Receberei uma declaração que me mostre quais impostos foram retidos após o pagamento Sim. Ainda estamos determinando a maneira mais eficiente de obter essas informações para você e notificá-lo assim que a decisão for tomada para que você tenha as informações necessárias para entender seu pagamento. Informações importantes sobre a Oferta Pública de Compra Esta FAQ não é nem uma oferta de compra nem uma solicitação de oferta de venda de títulos. A oferta pública está sendo feita de acordo com uma Declaração de Oferta Pública no Anexo TO, contendo uma oferta de compra, um formulário de carta de transmissão e documentos relativos à oferta pública de aquisição, arquivados pela NCR Corporation com a Securities and Exchange Commission (o 147SEC148) A Companhia apresentou uma Declaração de Solicitação / Recomendação no Anexo 14D-9 referente à oferta pública de aquisição com a SEC em 25 de julho de 2011. Esses documentos, conforme emendados de tempos em tempos, contêm informações importantes sobre a oferta pública de aquisição de ações e os acionistas Da Companhia são instadas a lê-las atentamente antes de qualquer decisão ser tomada com relação à oferta pública de aquisição. Os materiais da oferta estão disponíveis gratuitamente no site da SEC146s em www. sec. gov. Uma cópia dos materiais da oferta está disponível gratuitamente para todos os acionistas da Companhia em www. radiantsystems ou entrando em contato com a Radiant Systems, Inc. em 3925 Brookside Parkway, Alpharetta, Georgia 30022, À atenção de: Diretor de Relações com Investidores, (770) 576 -6000. Declaração sobre Fatores Cautionários Exceto pelas informações históricas aqui apresentadas, as questões aqui discutidas podem constituir declarações prospectivas que estão sujeitas a certos riscos e incertezas que poderiam fazer com que os resultados reais diferissem materialmente de quaisquer resultados futuros, desempenho ou conquistas expressos ou implícitos por tais Declarações. As declarações que não sejam fatos históricos, incluindo declarações precedidas de, seguidas por, ou que incluam as palavras "declarações prospectivas" ou declarações semelhantes, são declarações prospectivas. Os riscos e incertezas incluem incertezas quanto ao momento da oferta de compra e incertezas de fusão quanto a quantos dos acionistas Radiant irá licitar suas ações na oferta o risco de que as ofertas concorrentes serão feitas a possibilidade de que várias condições de fechamento para a transação não pode Que uma entidade governamental pode proibir, atrasar ou recusar a aprovação para a consumação da transação, os efeitos da interrupção da transação tornando mais difícil manter relacionamentos com funcionários, clientes, parceiros de negócios ou entidades governamentais como Bem como os riscos detalhados de tempos em tempos nos documentos de divulgação pública da Radiant146s com a SEC, incluindo seu Relatório Anual no Formulário 10-K para o ano fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2010, os registros trimestrais subseqüentes no Formulário 10-Q ea solicitação / A ser apresentado em conexão com a oferta pública. As informações contidas aqui são a partir de 02 de agosto de 2011. Radiant renuncia qualquer intenção ou obrigação de atualizar quaisquer declarações prospectivas como resultado de desenvolvimentos ocorridos após a apresentação desta informação ou de outra forma, exceto quando expressamente exigido por lei. Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, você pode ter renda quando você receber a opção, quando você exercer a opção, ou quando você dispor do Opção ou ações recebidas quando você exerce a opção. Existem dois tipos de opções de compra de ações: As opções concedidas sob um plano de compra de ações para funcionários ou um plano de opções de ações de incentivo (ISO) são opções de ações estatutárias. Opções de ações que são concedidas nem sob um plano de compra de ações de funcionários nem um plano ISO são opções de ações não estatutárias. Consulte a publicação 525. Rendimento tributável e não tributável. Para obter assistência para determinar se você recebeu uma opção de compra de ações estatutária ou não estatutária. Opções estatutárias de ações Se o seu empregador conceder a você uma opção estatutária de ações, geralmente não inclui nenhum valor em sua receita bruta quando recebe ou exerce a opção. No entanto, você pode estar sujeito a imposto mínimo alternativo no ano em que você exerce um ISO. Para obter mais informações, consulte o Form 6251 Instruções (PDF). Você tem renda tributável ou perda dedutível quando vende as ações que comprou ao exercer a opção. Geralmente, você trata esse valor como um ganho ou perda de capital. No entanto, se você não cumprir requisitos especiais período de detenção, você terá que tratar a renda da venda como renda ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, à base do estoque na determinação do ganho ou perda na alienação de ações. Consulte a publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de compra de ações, bem como regras para quando a renda é relatada e como a renda é relatada para fins de imposto de renda. Incentive Stock Option - Após o exercício de um ISO, você deve receber de seu empregador um Formulário 3921 (PDF), Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo sob a Seção 422 (b). Este formulário informará datas e valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária (se aplicável) a ser relatada em seu retorno. Plano de Compra de Ações para Empregados - Após a primeira transferência ou venda de ações adquiridas por meio do exercício de uma opção concedida de acordo com um plano de compra de ações para funcionários, deverá receber do seu empregador um Formulário 3922 (PDF), Transferência de Ações Seção 423 (c). Este formulário irá relatar datas importantes e valores necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a ser relatado em seu retorno. Opções de ações não-estatutárias Se o seu empregador lhe conceder uma opção de compra de ações não estatutárias, o montante de receita a incluir e o tempo necessário para incluí-lo depende se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado. Valor Justo de Mercado Prontamente Determinado - Se uma opção é ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode prontamente determinar o valor justo de mercado da opção. Consulte a publicação 525 para outras circunstâncias sob as quais você pode prontamente determinar o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve relatar o lucro de uma opção com um valor de mercado prontamente determinável. Não Facilmente Determinado Valor de Mercado Justo - A maioria das opções não-estatutárias não tem um valor de mercado prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir no resultado o valor justo de mercado das ações recebidas no exercício, menos o valor pago, quando você exerce a opção. Você tem rendimento tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção. Geralmente, você trata esse valor como um ganho ou perda de capital. Para obter informações específicas e requisitos de relatórios, consulte a publicação 525. Última revisão ou atualizado: 20 de setembro de 2016Ten dicas fiscais para opções de ações Se sua empresa oferece-lhe ações restritas, opções de ações ou outros incentivos, ouça. Existem enormes armadilhas fiscais potenciais. Mas há também algumas grandes vantagens fiscais se você jogar seus cartões direito. A maioria das empresas fornece alguns conselhos fiscais (pelo menos gerais) aos participantes sobre o que devem e não devem fazer, mas raramente é suficiente. Há uma quantidade surpreendente de confusão sobre esses planos e seu impacto fiscal (tanto imediatamente quanto no futuro). Aqui estão 10 coisas que você deve saber se as opções de ações ou bolsas são parte do seu pacote de pagamento. 1. Existem dois tipos de opções de ações. Há opções de ações de incentivo (ou ISOs) e opções de ações não qualificadas (ou NSOs). Alguns funcionários recebem ambos. Seu plano (e sua concessão de opção) informá-lo-á qual tipo você está recebendo. ISOs são tributados o mais favoravelmente. Geralmente, não há imposto no momento em que são concedidos e nenhum imposto regular no momento em que são exercidos. Depois, quando você vender suas ações, você vai pagar imposto, espero que como um ganho de capital a longo prazo. O período usual de detenção de ganhos de capital é de um ano, mas para obter tratamento de ganho de capital para ações adquiridas através de ISOs, você deve: (a) manter as ações por mais de um ano após você exercer as opções e (b) vender as ações pelo menos Dois anos após o seu ISOs foram concedidos. Este último, regra de dois anos apanha muitas pessoas inconscientes. 2. ISOs transportar uma armadilha AMT. Como eu observei acima, quando você exercita um ISO você paga nenhum imposto regular. Isso pode ter avisado que o Congresso eo IRS têm uma pequena surpresa para você: o imposto mínimo alternativo. Muitas pessoas ficam chocadas ao descobrir que mesmo que seu exercício de um ISO não aciona nenhum imposto regular, ele pode acionar AMT. Note que você não gera dinheiro quando você faz ISOs, então você terá que usar outros fundos para pagar a AMT ou arranjar para vender estoque suficiente no momento do exercício para pagar a AMT. Exemplo: Você recebe ISOs para comprar 100 ações ao preço de mercado atual de 10 por ação. Dois anos mais tarde, quando as ações valem 20, você exercita, pagando 10. O spread 10 entre seu preço de exercício eo valor 20 está sujeito à AMT. Quanto AMT você paga dependerá de seus outros rendimentos e deduções, mas poderia ser uma taxa 28 plana AMT sobre o spread de 10, ou 2,80 por ação. Mais tarde, você vende o estoque em um lucro, você pode poder recuperar o AMT com o que é sabido como um crédito de AMT. Mas às vezes, se o estoque falhar antes de vender, você poderia estar preso pagando uma grande conta de impostos sobre a renda fantasma. Isso é o que aconteceu com os funcionários atingidos pelo ponto-com busto de 2000 e 2001. Em 2008 o Congresso aprovou uma disposição especial para ajudar os trabalhadores para fora. (Para saber mais sobre como reivindicar esse alívio, clique aqui.) Mas não conte com o Congresso fazendo isso novamente. Se você exercer ISOs, você deve planejar adequadamente para o imposto. 3. Executivos obter opções não qualificadas. Se você é um executivo, é mais provável que receba todas (ou pelo menos a maioria) de suas opções como opções não qualificadas. Eles não são tributados tão favoravelmente como ISOs, mas pelo menos não há armadilha AMT. Tal como acontece com ISOs, não há imposto no momento em que a opção é concedida. Mas quando você exerce uma opção não qualificada, você deve imposto de renda ordinário (e, se você é um empregado, Medicare e outros impostos sobre a folha de pagamento) sobre a diferença entre seu preço eo valor de mercado. Exemplo: Você recebe uma opção para comprar ações em 5 por ação quando o estoque está sendo negociado em 5. Dois anos depois, você exerce quando o estoque está negociando em 10 por ação. Você paga 5 quando se exercita, mas o valor nesse momento é 10, então você tem 5 de renda de compensação. Então, se você mantiver o estoque por mais de um ano e vendê-lo, qualquer preço de venda acima de 10 (sua nova base) deve ser ganho de capital a longo prazo. Exercitar opções leva dinheiro e gera impostos para arrancar. É por isso que muitas pessoas exercem opções para comprar ações e vender as ações no mesmo dia. Alguns planos ainda permitem um exercício sem dinheiro. 4. Estoque restrito geralmente significa imposto atrasado. Se você receber ações (ou qualquer outra propriedade) de seu empregador com condições anexadas (por exemplo, você deve permanecer por dois anos para obtê-lo ou mantê-lo), regras de propriedade restrita especial aplicar sob a Seção 83 do Internal Revenue Code. As regras da Seção 83, quando combinadas com as opções de ações, causam muita confusão. Primeiro, vamos considerar pura propriedade restrita. Como uma cenoura para ficar com a empresa, seu empregador diz que se você permanecer com a empresa por 36 meses, você será premiado com 50.000 ações. Você não tem que pagar nada pelo estoque, mas é dado a você em conexão com serviços de execução. Você não tem renda tributável até receber o estoque. Com efeito, o IRS espera 36 meses para ver o que vai acontecer. Quando você recebe o estoque, você tem 50.000 da renda (ou mais ou menos, dependendo de como aquelas partes fizeram entretanto.) O rendimento é tributado como salários. 5. O IRS não vai esperar para sempre. Com restrições que vão caducar com o tempo, o IRS sempre espera para ver o que acontece antes de taxá-lo. No entanto, algumas restrições nunca caducam. Com tais restrições de não-lapso, o IRS avalia o imóvel sujeito a essas restrições. Exemplo: Seu empregador promete ações se você permanecer com a empresa por 18 meses. Quando você receber o estoque estará sujeito a restrições permanentes sob uma empresa comprar / vender acordo para revender as ações para 20 por ação se você nunca deixar a empresa empregar. O IRS vai esperar e ver (sem impostos) para os primeiros 18 meses. Nesse ponto, você será tributado sobre o valor, que é provável que seja 20 dada a restrição de revenda. 6. Você pode optar por ser tributado mais cedo. As regras de propriedade restrita geralmente adotam uma abordagem de espera para ver se há restrições que eventualmente irão caducar. No entanto, sob o que é conhecido como 83 (b) eleição, você pode optar por incluir o valor da propriedade em seu rendimento mais cedo (em efeito desconsiderando as restrições). Pode parecer contra-intuitivo para eleger incluir algo em seu retorno de imposto antes de ser necessário. No entanto, o jogo aqui é tentar incluí-lo em renda a um baixo valor, bloqueando em futuro tratamento de ganho de capital para apreciação futura. Para eleger a tributação corrente, você deve arquivar uma eleição escrita 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias de receber a propriedade. Você deve informar sobre a eleição o valor do que recebeu como compensação (que pode ser pequeno ou mesmo zero). Em seguida, você deve anexar outra cópia da eleição à sua declaração de imposto. Exemplo: Você é oferecido estoque pelo seu empregador em 5 por ação quando as ações valem 5, mas você deve permanecer com a empresa por dois anos para poder vendê-los. Você já pagou o valor justo de mercado das ações. Isso significa que a apresentação de uma eleição 83 (b) poderia relatar renda zero. No entanto, ao arquivá-lo, você converte o que seria renda ordinária futura em ganho de capital. Quando você vender as ações mais de um ano depois, você estará feliz que você arquivou a eleição. 7. Restrições opções confusão. Como se as regras de propriedade restrita e regras de opções de ações não fossem cada vez suficientemente complicado, às vezes você tem que lidar com ambos os conjuntos de regras. Por exemplo, você pode ser concedido opções de ações (ISOs ou NSOs) que são restrictedyour direitos para eles coletar ao longo do tempo se você ficar com a empresa. O IRS geralmente espera para ver o que acontece em tal caso. Você deve esperar dois anos para suas opções de vencimento, por isso não há imposto até que a data de aquisição. Em seguida, as regras de opções de ações assumir. Nesse ponto, você pagaria impostos sob as regras ISO ou NSO. É ainda possível fazer 83 (b) eleições para opções de ações compensatórias. 8. Você precisará de ajuda externa. A maioria das empresas tenta fazer um bom trabalho de olhar para fora para os seus interesses. Afinal, planos de opções de ações são adotados para gerar lealdade, bem como fornecer incentivos. Ainda assim, ele geralmente paga para contratar um profissional para ajudá-lo a lidar com esses planos. As regras fiscais são complicadas, e você pode ter uma mistura de ISOs, NSOs, ações restritas e muito mais. As empresas às vezes fornecem conselhos de planejamento financeiro e financeiro personalizados aos executivos de topo como uma vantagem, mas raramente eles fornecem isso para todos. 9. Leia seus documentos Im sempre surpreso com quantos clientes procuram orientação sobre os tipos de opções ou de ações restritas theyve sido premiado que não têm seus documentos ou havent lê-los. Se você procurar fora da orientação, você quererá fornecer cópias de toda sua documentação a seu conselheiro. Que a papelada deve incluir os documentos do plano da empresa, todos os acordos que você assinou que se referem de alguma forma às opções ou ações restritas, e quaisquer bolsas ou prêmios. Se você realmente tem certificados de ações, fornecer cópias desses, também. É claro que eu sugiro que você leia primeiro os seus documentos. Você pode achar que algumas ou todas as suas perguntas são respondidas pelos materiais que você recebeu. 10. Cuidado com a temida seção 409A. Finalmente, tome cuidado com uma seção específica do Código de Receita Federal, 409A, promulgada em 2004. Depois de um período de confusa orientação transitória, ela agora regula muitos aspectos dos programas de compensação diferida. Sempre que você ver uma referência à seção 409A aplicando a um plano ou programa, obter alguma ajuda externa. Para mais informações sobre 409A, clique aqui. Robert W. Wood é um advogado fiscal com uma prática nacional. O autor de mais de 30 livros, incluindo Taxation of Damage Awards amp Pagamentos Liquidação (4 º Ed. 2009) ele pode ser alcançado em woodwoodporter. Esta discussão não se destina como aconselhamento jurídico e não pode ser invocado para qualquer finalidade sem os serviços de um profissional qualificado. Minha Empresa está sendo adquirida: O que acontece com minhas opções de ações (Parte 2) Editores Nota: Para o tratamento de ações restritas e RSUs em MA, consulte as FAQs sobre o impacto e os impostos. Outro FAQ abrange ações de desempenho. Sua empresa está sendo adquirida. Você se preocupa em perder seu emprego e suas valiosas opções de ações. Na Parte 1, analisamos a importância de seus termos de concessão de opção. Parte 2 examina os termos de aquisições ea avaliação de sua empresa. Os termos do negócio Seu plano de ações e contrato de subvenção controlar o impacto sobre suas opções, mas o negócio determina o que a empresa adquirente vai dar-lhe para eles. Seu plano de ações e contrato de subvenção controlam o impacto da aquisição em suas opções de ações, como se a aquisição de ações se acelera. Mas o negócio entre as empresas determina o que a empresa adquirente irá dar-lhe para essas opções, e seu plano de ações provavelmente dá o conselho de decisão única no que acontece. Um voto de acionista e / ou aprovação regulamentar pode então ser necessário para finalizar a transação. Dependendo de como a aquisição está estruturada, suas opções adquiridas podem ser: Cancelado para um pagamento em dinheiro Rolado em opções do comprador com base em uma relação de troca de ações da sua empresa para os do comprador Esquerda intacta se a sua empresa mantém a sua existência como um Subsidiária de um novo pai Às vezes, as empresas oferecem uma opção aos funcionários: As opções adquiridas são retiradas ou trocadas por opções adquiridas no adquirente. Dependendo da estrutura da aquisição, você pode ter que exercer suas opções antes do fechamento do negócio. Seu plano de ações pode fornecer ao conselho o poder de forçar um exercício. Se assim for, você receberia o que os acionistas de sua empresa receberem (por exemplo, dinheiro, ações de adquirentes ou uma combinação) em troca de suas ações. O Destino das Opções Não Investidas Menos Determinadas A empresa adquirente pode trocar suas opções não-adquiridas por suas próprias opções não-adquiridas. Se for esse o caso, o vesting continuará normalmente sem interrupção ou modificação (exceto as considerações de aceleração discutidas na Parte 1). A empresa adquirente pode optar por não trocar suas opções não adquiridas, fazendo com que elas sejam perdidas. A empresa adquirente pode optar por não trocar suas opções não adquiridas, fazendo com que elas sejam perdidas. Se o seu trabalho continuar com o novo proprietário, você pode receber uma nova concessão de (provavelmente) opções não adquiridas no adquirente. Esta concessão não teria nenhuma relação a sua concessão velha (no tamanho ou no período vesting). Os termos das opções seriam consistentes com os de outras opções concedidas no âmbito do plano da empresa adquirente. Você pode receber um subsídio semelhante ao dos novos contratados. Se assim for, vesting provavelmente começaria de novo. Outro cenário, embora menos provável, envolveria suas opções não-adquiridas sendo retiradas. Fatores de Deal que afetam suas opções Os fatores mais importantes que determinam o que vai acontecer com suas opções são: os termos do plano de opções de ações metas eo acordo a empresa adquirente greves com a empresa-alvo as consequências fiscais para o adquirente e vendedor a contabilidade financeira Para a transação a vontade do adquirente para preservar a participação de capital dos empregados da empresa-alvo o valor de seu estoque no alvo em comparação com o do adquirente as empresas preocupam-se sobre as consequências fiscais para os titulares de opções Embora estes fatores de negócio estão fora do seu controle, Avaliação da sua empresa afeta mais diretamente se você se beneficiar pessoalmente do negócio. Determinar o valor do negócio geralmente é direto quando ambas as empresas são negociadas publicamente. O valor é baseado no preço de negociação ou em um prêmio acima desse preço. Essas transações de empresas públicas são quase sempre estruturadas como ações e não aquisições de ativos, a menos que seja uma alienação de parte da empresa. O preço que o comprador pagará flutua freqüentemente entre a data em que o negócio é atingido e sua data efetiva (ou seja, a data de fechamento). O preço final seria geralmente o preço na data de fechamento. Os negócios com empresas públicas são quase sempre estruturados como ações e não aquisições de ativos. Se os adquirentes e / ou os alvos de ações não forem negociados publicamente, o valor é mais subjetivo. As partes negociam um preço de venda que se baseia na sua crença de valor, com a entrada de banqueiros sobre as avaliações. Por exemplo, o adquirente pode considerar a receita do alvo nos anos anteriores ou a receita esperada dos contratos de longo prazo dos alvos, o valor dos ativos dos alvos (inclusive direitos de propriedade intelectual), etc. Mecânica da conversão da opção Se você Opções de compra de ações (na empresa vendedora) para opções do adquirente, as opções normalmente convertem de acordo com os valores negociados dos alvos eo estoque de adquirentes no momento da aquisição. Quando ocorre uma troca, as opções adquiridas na empresa vendedora normalmente se convertem em opções adquiridas no adquirente e não são adquiridas por não adquiridas. O cronograma de aquisição de direitos sobre o não-vencido normalmente será transferido (mas isso não é garantido). Exemplo sobre o número de opções do comprador: Sua empresa está sendo adquirida por 100 milhões, e há 15 milhões de ações e opções em circulação. O valor de uma ação na sua empresa é 2 eo valor de uma ação na adquirente é 5. Você receberá uma opção na adquirente para cada 2,5 opções que você manteve no alvo. As opções de sua empresa serão canceladas. Suponha que você tenha 100.000 opções adquiridas em sua empresa. Seu estoque está sendo adquirido apenas em troca de ações no adquirente. Pelo rácio desenvolvido acima, você tem direito a 40.000 opções no adquirente (2 valores de metas por ação / 5 valores de adquirentes por ação x 100.000 opções). O preço de exercício é ajustado para refletir a diferença de valor em uma base por ação. O spread no momento da conversão não é um fator na determinação do número de opções que você recebe no adquirente nem é o preço de exercício dessas novas opções uma consideração. Enquanto o ganho / spread tributável mudará em uma base por opção, ele não será alterado neste exemplo para suas opções combinadas. Exemplo de novo preço de exercício: Se o preço de exercício das opções da sua empresa for 1, o preço de exercício nas opções dos adquirentes será de 2,50 (valor de 5 adquirentes por ação / 2 valores de meta por ação x 1 preço de exercício de pré-aquisição). Usando os valores acima determinados: Antes da transação você tinha 100.000 opções com um ganho incorporado de 100.000 100.000 opções x (2 valor - 1 preço de exercício). Após a transação, você ainda terá um ganho incorporado de 100.000 40.000 opções x (5 valor - 2.50 preço de exercício). Se sua empresa estiver em uma posição estratégica particularmente forte em relação ao adquirente, o adquirente pode estar disposto a pagar mais pelo seu estoque do que o preço atual negociado no mercado (no momento em que a venda está sendo negociada). O cálculo de conversão de opção (conforme fornecido acima) usaria um valor implícito mais alto para as ações no destino. Esse valor seria uma função da avaliação dos adquirentes do verdadeiro valor da meta. Exemplo de preço premium: Usando os fatos acima, suponha que a adquirente se ofereceu a pagar 3 por ação para o alvo, usando seu estoque avaliado em 5 por ação, um prêmio sobre o preço de mercado atual. Em vez de receber 40.000 opções no adquirente, você receberia 60.000 opções (3/5 x 100.000 opções). Seu preço de exercício nessas opções seria 1,67 (5/3 x 1). Isto dá-lhe um spread total de 199.800 60.000 opções x (5 valor - 1,67 preço de exercício). A mecânica de uma conversão de opções é a mesma, independentemente de você ter opções dentro do dinheiro ou subaquáticas. Exemplo: O valor do alvo é 2 por ação eo valor do adquirente é 5 por ação. Você receberia uma opção no adquirente para cada 2,5 opções que você realizou no alvo. Suponha que você tenha 100.000 opções adquiridas no destino. O estoque do alvo está sendo adquirido unicamente para o estoque no adquirente. Pela relação desenvolvida acima, você teria direito a 40.000 opções no adquirente. Se o seu preço de exercício das opções que possuía no alvo fosse 3, o seu preço de exercício nas opções do adquirente seria 7,50 (5 valor adquirente por ação / 2 valor-alvo por ação x 3 preço de exercício pré-aquisição). Isso ainda seria uma opção subaquática. Quando as opções de quase todos os funcionários da empresa do vendedor são subaquáticas, o adquirente pode apenas deixar essas opções expirar e conceder novos no momento da aquisição (para dar incentivos empregados para ficar). Quando as opções no alvo são retiradas, o valor usado provavelmente será baseado em um Black-Scholes ou outro modelo de avaliação matemática. Essas técnicas usam fórmulas que valorizam uma opção não apenas pelo preço de exercício (em relação ao valor atual do estoque), mas também por outros fatores, como a volatilidade do estoque eo período esperado em que a opção estará pendente e exercível. Quanto maior o período da opção e quanto mais volátil for o estoque, maior será o valor da opção. Mesmo uma opção subaquática provavelmente possuirá algum valor nessa equação. Parte 3 cobrirá o tratamento fiscal do que você recebe em troca de suas opções de ações. Richard Lintermans é agora o gerente de impostos no Escritório do Tesouro da Universidade de Princeton. Quando escreveu esses artigos, foi diretor da consultoria WTAS em Seattle. Este artigo foi publicado unicamente pelo seu conteúdo e qualidade. Nem o autor nem sua empresa anterior nos compensou em troca de sua publicação. Salarys especialistas em compensação têm montado uma lista das dez perguntas mais importantes que você deve ser capaz de responder sobre suas opções de ações. Use esta lista de verificação enquanto prepara sua pesquisa para uma negociação salarial. Ou em sua próxima revisão de desempenho, ou quando você está em linha para uma promoção. Algumas dessas perguntas são essenciais para entender o valor de seu prêmio de opções de ações, e outros simplesmente ajudar a explicar as implicações de certos eventos ou situações. Não se surpreenda se você tiver opções agora e não pode responder a algumas destas perguntas - eles não são óbvias, mesmo para as pessoas que receberam opções de ações antes. As respostas fornecidas aqui são relevantes para pessoas dos Estados Unidos. Se você não é dos Estados Unidos, as informações fiscais e algumas das tendências discutidas podem não ser relevantes para seu país. As dez perguntas mais importantes sobre suas opções de ações são as seguintes. Que tipo de opções você tem sido oferecido Quantas opções você começa Quantas ações da empresa estão em circulação e quantos foram aprovados Qual é o seu preço de exercício Quão líquido são as suas opções, ou quão líquido eles serão O que é o calendário de aquisição Para suas ações Você obterá a aquisição acelerada se sua empresa for adquirida ou se fundir com outra empresa Quanto tempo você deve ter suas ações após uma IPO, fusão ou aquisição Quando você exerce suas opções, você precisa pagar com dinheiro, ou a A empresa flutua o preço de exercício Quais tipos de declarações e formulários você recebe ou precisa preencher 1. Que tipo de opções você tem oferecido Nos Estados Unidos, existem essencialmente dois tipos de opções de ações: opções de ações de incentivo ISOs) e opções de ações não qualificadas (NQSOs). A principal diferença entre os dois em relação ao titular da opção é o tratamento fiscal quando a opção é exercida. Quando você exerce ISOs, você normalmente não tem que pagar impostos (embora exista uma chance que você pode ser obrigado a pagar um imposto mínimo alternativo se o seu ganho é grande o suficiente e / ou certas outras circunstâncias se aplicam). Você acabará por ter que pagar impostos sobre esse ganho, mas não até que você venda o estoque, momento em que você pagará impostos sobre ganhos de capital (o menor de sua taxa marginal ou 20%) sobre o ganho total - a diferença entre o valor que você Pago para exercer a opção eo valor pelo qual você vendeu o estoque. Lembre-se, no entanto, você deve manter o estoque por pelo menos um ano após você exercer a opção de proteger esta quebra de imposto. Caso contrário, sua opção de ações de incentivo se tornará automaticamente uma opção de compra de ações não qualificada e você terá que pagar imposto de renda ordinário. Quando você exerce opções de ações não qualificadas, você é obrigado a pagar imposto de renda ordinário sobre o seu ganho a partir do momento em que exercer a opção. Este imposto é baseado na sua taxa de imposto marginal (entre 15 e 39,6 por cento). Quando você finalmente vender o estoque, você terá que pagar impostos sobre ganhos de capital (o menor de sua taxa marginal e 20%) sobre o ganho que você percebe entre o preço de mercado no dia de exercício eo preço de mercado no dia em que você vender o estoque. Introspecções. As empresas oferecem opções de ações não qualificadas por algumas razões. Há uma série de restrições sobre quando e quantas opções de ações de incentivo de uma empresa pode conceder, bem como as condições para essas opções. Por exemplo, se a empresa emitir opções de ações com um preço de exercício abaixo do preço real da ação, essas opções não podem ser opções de ações de incentivo. Além disso, a empresa recebe uma dedução fiscal para opções de ações não qualificadas, mas não para opções de ações de incentivo. A dedução ajuda a reduzir a carga tributária da empresa e, portanto, pode ajudar a aumentar o valor do estoque. 2. Quantas opções você recebe O número de opções de ações que você recebe é uma função de várias variáveis. Os tamanhos da concessão da opção dependem de seu trabalho, da freqüência das concessões, da indústria, da filosofia do pagamento dos companys, do tamanho do companys, da maturidade da companhia, e de outros fatores. Em uma startup de alta tecnologia, por exemplo, a concessão que você recebe é geralmente muito maior como uma porcentagem do total de ações da empresa em circulação do que uma concessão que você receberia de uma empresa mais madura, estabelecida. Mas muitas vezes quando uma empresa está atribuindo um grande número de ações, é porque há mais risco associado com eles. Introspecções. As pessoas muitas vezes têm um tempo difícil comparando concessões de opção de várias ofertas de emprego. Não se concentre apenas no número de ações que você está sendo concedido. Tente manter em mente seu valor potencial para você ea probabilidade de que eles conseguem esse valor. Para uma partida, suas opções podem ter um preço de exercício de 5 ou 1 ou mesmo 5 centavos por a parte, mas em algum ponto um ano ou dois de agora, aquelas partes poderiam valer 50 ou 20 ou 10 ou mesmo nada. Presumivelmente menos arriscadas são as opções de empresas maduras que proporcionam mais estabilidade, mas também menos chance de um quothome run. quot Nestas empresas, olhar para o preço de exercício das opções e como você acha que o estoque irá realizar ao longo de algum período de tempo. E lembre-se, um aumento de 10 por cento em um estoque de 50 vale 5, enquanto um aumento de 10 por cento em um estoque de 20 vale 2. 3. Quantas ações da empresa estão em circulação e quantos foram aprovados O número de ações em circulação é Uma questão importante se a sua empresa é uma startup, porque é importante para avaliar suas ações de opção como uma porcentagem de participação em potencial da empresa. Para a maioria das pessoas, esse percentual será muito pequeno - geralmente menos de meio por cento. Também é importante conhecer o número de ações aprovadas, mas não emitidas. Introspecções. Embora este número é mais relevante para startups, é relevante para todos, porque as partes aprovadas mas não emitidas diluem a propriedade de todos. Se o número é grande, pode ser um problema. Diluição significa cada ação vale menos, porque há mais ações que devem fazer o mesmo valor total. 4. Qual é o seu preço de exercício O preço de exercício de uma opção - também chamado de preço de exercício ou preço de compra - é muitas vezes o preço de uma ação no dia em que a opção é concedida. Ele não tem que ser o preço da ação, mas muitas vezes é. Este é o preço que você acabará pagando para exercer sua opção e comprar o estoque. Se uma opção for concedida acima ou abaixo do preço da ação no dia da concessão, é chamada uma opção de prêmio ou uma opção com desconto, respectivamente. Opções com desconto não podem ser opções de ações de incentivo. Introspecções. As companhias que não são negociadas publicamente (negociadas em um mercado conservado em estoque ou ao balcão) podem ainda ter opções conservadas em estoque, que têm um valor conservado em estoque. O valor justo de mercado de uma ação de uma dessas empresas é normalmente determinado por uma fórmula, pelo conselho de administração ou por uma avaliação independente da empresa. Se você estiver trabalhando em uma dessas empresas, você deve perguntar como o preço da ação é determinada e com que freqüência. Isso irá ajudá-lo a entender o que suas opções valem a pena. Quando você está negociando, não se surpreenda se o representante da empresa diz que eles não podem conceder-lhe opções abaixo do preço atual das ações. Embora seja legal para fazer, e muitos planos permitem isso, muitas empresas têm a política de não atribuir opções abaixo do valor justo de mercado e eles não querem definir um precedente. O número de ações que você recebe e o vesting são tipicamente mais fáceis de negociar do que o preço de exercício. 5. Como líquido são suas opções, ou como líquido será eles Aqui, a liquidez refere-se a como é fácil exercer suas opções de ações e vender as ações. A questão principal aqui é se o estoque de sua empresa é negociado publicamente. Se assim for, existem milhares de investidores olhando para comprar ou vender essas ações em um dado dia, por isso o mercado para essas ações é dito ser líquido. Certas outras empresas, incluindo parcerias, empresas de capital fechado e empresas de capital fechado, normalmente têm restrições sobre quem você pode vender suas ações. Muitas vezes, é apenas para um dos acionistas existentes, e pode ser a uma fórmula ou preço fixo. Introspecções. Um estoque que é ilíquido ainda pode ser muito valioso. Muitas empresas com baixas valorizações e ações ilíquidas ao longo dos últimos anos foram adquiridas ou passaram a público, aumentando muito o valor e / ou a liquidez para os detentores de opções. Estes tipos de eventos de quotliquidão nunca são garantidos, mas eles são sempre possíveis. 6. Qual é o cronograma de aquisição de suas ações? Vesting é o direito que você ganha para as opções que lhe foram concedidas. Vesting normalmente ocorre ao longo do tempo, mas também pode ser obtida com base em determinadas medidas de desempenho. O conceito é basicamente o mesmo que vesting em um plano de aposentadoria. Você recebe um benefício - neste caso, opções de ações. Durante algum período de tempo, você ganha o direito de mantê-los. Se você deixar a empresa antes que o tempo tenha passado, você perderá as opções não adquiridas. A tendência atual é de que as opções sejam concedidas em incrementos mensais, trimestrais ou anuais ao longo de três a cinco anos. Por exemplo, suas opções podem adquirir 20 por cento ao ano durante cinco anos, ou podem adquirir 2,78 por cento por mês durante 3 anos (36 meses). Introspecções. Vesting parece estar tendendo para horários mais curtos com incrementos menores (por exemplo, mensalmente ao longo de 3 anos em vez de anualmente ao longo de 5 anos). As empresas tentam manter termos de opções consistentes para pessoas em níveis semelhantes, mas os termos de aquisição para opções de ações são por vezes negociáveis, especialmente bolsas especiais para novas contratações e prêmios especiais de reconhecimento. Uma vez que uma opção é investida, é sua independentemente de quando ou por que você deixar a empresa. Assim, quanto mais rápida a sua veste de opções, maior a sua flexibilidade. 7. Você obterá a aquisição acelerada se sua empresa é adquirida ou se funde com outra empresa Às vezes, após certas mudanças no controle de uma empresa, os horários de aquisição de opções de ações acelerar parcial ou totalmente como uma recompensa para os funcionários para aumentar o valor da empresa, Ou como proteção contra futuras incógnitas. Normalmente, esses eventos não acionam a aquisição integral, porque as opções não-vendidas são uma das maneiras como a nova empresa tem de manter os funcionários de que precisa. Afinal, muitas vezes os empregados são uma razão importante para a fusão ou aquisição. Algumas empresas também fornecem um aumento no vesting no IPO, mas que é normalmente um aumento parcial em vez de vesting imediato completo. Introspecções. É importante saber se você obter acelerado vesting para que você compreenda plenamente o valor de suas opções. Mas, a menos que você seja um executivo sênior ou uma pessoa com uma habilidade muito importante e difícil de substituir, é difícil negociar qualquer aceleração acima e além dos termos definidos planos. 8. Quanto tempo você deve manter suas ações após uma IPO, uma fusão ou uma aquisição Se a sua empresa mescla ou é adquirida, ou se vai público, você pode não ser capaz de vender suas ações imediatamente. O período de tempo que você deve manter suas ações após uma IPO ou fusão depende da SEC (Securities and Exchange Commission) e as restrições individuais da empresa. Reveja o contrato de opção, os documentos do plano e quaisquer comunicações pré-IPO ou premerger para descrições de qualquer período de detenção ou bloqueio. Introspecções. Embora você não pode mudar o período de bloqueio, você pode usá-lo para planejar como você vai usar o produto de qualquer venda de ações. Observe que o preço do estoque de uma empresa às vezes diminui em ou após o dia em que o período de bloqueio termina, já que os funcionários vendem suas ações em grande número. Se você quiser vender após um período de bloqueio, e o preço diminui, você pode se beneficiar de esperar um pouco mais até estabilizar, desde que o estoque está se saindo bem em outros aspectos. 9. Quando você exerce suas opções, você precisa pagar com dinheiro, ou será a empresa flutuar-lhe o preço de exercício Dependendo da empresa para a qual trabalha e os termos do plano de opção de compra de ações, você pode ser capaz de exercer suas opções em Uma das três maneiras: pagando o preço de exercício de sua própria conta corrente emprestando o dinheiro em um empréstimo de ponte de sua companhia ou terminando uma transação sem dinheiro que permita que você receba o número líquido das ações que você terminaria acima com você Emprestado o dinheiro para exercer as opções e vendeu apenas partes suficientes para pagar de volta o dinheiro emprestado. Para a segunda e terceira alternativas, você deve saber se quaisquer impostos que você deve podem ser pagos a partir do empréstimo ou exercício sem dinheiro. Introspecções. Se você deve pagar o custo do exercício, você pode precisar de uma quantidade significativa de dinheiro. Para preservar o tratamento contábil favorável de qualquer opções de ações de incentivo que você exerce, você não será capaz de vender o estoque por um ano inteiro. Bem antes de exercer suas opções, você deve considerar entrar em contato com um consultor financeiro para determinar a melhor abordagem para dada sua situação financeira. 10. Que tipos de declarações e formulários você recebe ou você precisa preencher Algumas empresas fornecem uma declaração regular ou até mesmo uma atualização diária em sua intranet da empresa resumindo suas explorações, o que é investido eo que não é, o valor de cada um com base no O preço atual das ações, e talvez até mesmo uma indicação do ganho após impostos. Outras empresas dão apenas um acordo de opção inicial sem atualizações até o termo da opção está prestes a expirar ou você está prestes a deixar a empresa. Introspecções. Se a empresa fornece atualizações para você ou não, certifique-se de receber, por escrito, uma declaração datada da empresa que informa quantas opções você foi concedido, o preço de exercício, o calendário de aquisição, a data de validade, alternativas de exercício, Termos de mudanças de controle e termos de ajuste com base na reorganização. Esta última questão é importante porque se as ações da empresa divide ou fusões com outras ações da empresa, suas opções de ações devem ser ajustadas em conformidade para se certificar de sua posição financeira é mantida. Certifique-se de manter todos os contratos de opção. Estes são contratos legais, e se alguma vez houver uma questão sobre o que você foi prometido, essa declaração ajudará a proteger seus direitos. - Johanna Schlegel, editora-chefe do salário
No comments:
Post a Comment